La correlazione esprime il legame tra due grandezze come l’andamento dell’investimento ed il mercato (benchmark) di riferimento oppure tra due tipi di investimento.
Il coefficiente è sempre compreso tra +1 (correlazione positiva perfetta: investimento e benchmark si muovono nella stessa direzione e con la stessa intensità) e -1 (correlazione negativa perfetta: investimento e benchmark si muovono in direzioni perfettamente opposte).
È molto importante ai fini della diversificazione di un portafoglio
ESEMPIO
coefficiente di correlazione=0,80: correlazione forte
coefficiente di correlazione=0,50: correlazione da debole a moderata
coefficiente di correlazione=0,30: correlazione bassa
L’indice di correlazione viene molto usato per confrontare due o più andamenti di titoli o indici e verificarne le caratteristiche appunto di correlazione e studiare conseguentemente se c’è qualcosa che va o non va bene ed eventuali opportunità di investimento o correzioni da effettuare.