Categoria: Investimenti

Indica il rischio di un titolo o di un portafoglio obbligazionario in quanto ne misura la sensibilità al variare dei tassi di interesse.È una media aritmetica dei flussi intermedi, ai quali viene dato diverso peso in base alla scadenza d’incasso. Questo indicatore, in sostanza, misura la vita finanziaria residua di un titolo tenendo conto del flusso di denaro rimborsato alla scadenza, dei flussi intermedi (cedole) e del tempo.

Più il valore della duration è elevato più il titolo è sensibile ai movimenti dei tassi di mercato: in caso di scenario sfavorevole (aumento dei tassi) il rischio di perdite è maggiore o comunque la volatilità del titolo dovrebbe incrementare.

Nella scelta delle alternative di investimento, oltre alle prospettive di rendimento, è necessario prendere in considerazione anche il fattore Rischio.

I dati statistici relativi ai mercati finanziari evoluti ed efficienti, dimostrano che nel lungo periodo esiste una correlazione positiva fra il rischio di un’attività finanziaria e il rendimento che la stessa può fornire.Esiste quindi, un particolare profilo rischio/rendimento che caratterizza le diverse tipologie di attività finanziarie e quindi le diverse tipologie di fondi che a queste fanno riferimento.

I fondi comuni d’investimento mobiliare aperti sono organismi che, in forza di un contratto di natura fiduciaria, raccolgono capitali e li investono in titoli (azioni, obbligazioni ed altri strumenti finaziari), al fine di ottenere un rendimento ed un effettivo frazionamento dei rischi.

I fondi mobiliari aperti, rispetto ai fondi chiusi ed ai fondi immobiliari, sono più utilizzati: godono di un’offerta più vasta, possono essere acquistati con somme molto più ridotte e sono molto più flessibili.

Il fondo è un patrimonio collettivo (quindi comune), costituito con i capitali raccolti tra una pluralità di partecipanti, ciascuno dei quali detiene un determinato numero di quote.

Il tasso di interesse che si paga per avere il prestito (calcolato in percentuale sull’ammontare erogato) può essere fisso, variabile, misto o rinegoziabile. Qualunque formula si scelga si deve prestare attenzione alla differenza tra tasso d’accesso, tasso iniziale generalmente ridotto, e tasso a regime, cioè il tasso vero e proprio del mutuo che inizierà a decorrere allo scadere del periodo del tasso d’accesso (normalmente un anno) e che sarà più alto (almeno 1 punto percentuale).

Mutuo a tasso fisso

Il tasso rimane invariato per tutta la durata del prestito. Di solito il parametro che le banche prendono a riferimento per fissare l’interesse di questo tipo di mutui è un tasso praticato per i prestiti interbancari a lungo termine (IRS) a cui viene aggiunta una maggiorazione (spread) che costituisce il guadagno della banca. Questo tipo di mutuo è particolarmente apprezzato da chi ha un reddito poco variabile (lavoratori dipendenti) che trova in questo strumento una certa tranquillità perché conosce esattamente l’importo delle rate future. Lo svantaggio consiste nel tasso più elevato (1 o 2 punti) rispetto a quello variabile e nella costanza delle rate al diminuire del tasso di interesse.

Le assicurazioni danni, al pari di quelle stipulate sulla vita, svolgono un importantissimo ruolo previdenziale in quanto hanno lo scopo di tenere economicamente indenni i soggetti assicurati ed i loro familiari da eventuali danni che possono derivare dalle varie tipologie di sinistri assicurabili.

Esse devono essere inserite alla base di una corretta pianificazione finanziaria secondo le esigenze del risparmiatore e della propria famiglia.

Al primo incontro col promotore il risparmiatore deve, prima di tutto, aspettarsi di ricevere due documenti: una dichiarazione della società per la quale il promotore lavora e una comunicazione informativa sulle principali regole di comportamento che il professionista è tenuto a rispettare di fronte agli investitori.

Nella dichiarazione della società devono essere indicati gli estremi dell’iscrizione all’Albo e i dati anagrafici del promotore, gli elementi identificativi della società e l’indirizzo al quale è possibile inviare l’eventuale richiesta di recesso dal contratto eventualmente sottoscritto. La comunicazione informativa è invece una sorta di “carta” dei principali diritti del risparmiatore in cui vengono elencati con chiarezza tutti gli obblighi e i doveri del promotore.

La somma che si può ottenere dalla banca non supera, di norma, il 75-80% (molte banche però si fermano a percentuali inferiori: 50-60%) del prezzo dell’immobile che si intende acquistare o del suo valore stimato da un perito della banca. Questa percentuale è comunemente detta “limite finanziabile” e costituisce una caratteristica significativa. In ogni caso questa percentuale non potrà mai superare un tetto massimo oltre il quale le banche non finanziano.

Il limite di finanziabilità può essere elevato al 100% del valore dell’immobile se, oltre all’ipoteca, vengono date ulteriori garanzie. Alcune banche addirittura arrivano al 110%. A maggior ragione si richiedono forti garanzie. Se il finanziamento rimane comunque entro il limite dell’80% esso può essere assistito, oltre che dalla garanzia ipotecaria, anche da qualsiasi altra garanzia supplementare che sia ritenuta idonea e necessaria dalla Banca che ha concesso il mutuo.